年化5.7%的保本理财？能买吗

本文是广告，也不是广告，算是我的一个学习心得吧

如何用定额工资进行理财

跟大家汇报一下我的去向：金融专业毕业，我去了一家不能说的行业龙头红色logo公司做客户经理，主要做的事就是财富管理，和这个视频一模一样，本来想着锻炼一下自己，实习体验的感觉也还不错，但没想到真正入职之后，压力突然而来。

所以能延迟就业，就尽量在学校里别出来工作。。。

薪资待遇的话只能说勉勉强强，交完房租水电，扣完五险一金，每月还有一些可支配的收入，于是想到了要存钱理财，因为我太想存钱买车了，男孩子的终极玩具不就是汽车吗。不过之前我从来没有接触过理财，只知道买货币基金，这个东西保本，收益比银行活期好，就是申购赎回要T+2

但是从拿第一份工资开始，我决定开始要做一些进阶理财了。每个月拿1000出来做一些基金定投，一年就是12000+超额收益/亏损

但是我是为了存钱而定投的，所以只要存起来，远远比我涨跌要来的有用，所以我不在乎10%的收益或亏损，我只博本金增长，在自己合理范围内赚取稳定一点的超额收益。

20年收益情况调查

作为行业从业人员，我们是禁止做股票等场内产品的，但是场外基金并没有限制，所以我们也会经常交流各自的持仓收益情况，据我了解到在20年就参与基金交易的同事，年化30%左右收益的真的是比比皆是，仔细分析原因，我们认为这个30%收益是18年“去杠杆”跌出来的，一个大跌的时候，经常就是很多人进场抄底的机会。

当然，也还有许多人20年综合下来也就3%个点的收益，比如说当时不能接受本金亏损，只买货币基金的我

不过这个3%的点，也比很多银行要高了，银行理财的话，稍高一点的叫做“结构存款”，忽高忽低，挂钩的是国际汇率，我觉得是个在国内一直生活的人可能不会在意这些，所以买的可能就不是太好，像我之前买过这类存款，两档收益3.8%和1.8%，虽然保本，但是综合下来还是获得低档收益较多，后来就卖了。

5.7%年化的一种保本收益凭证

“那还有没有保本的，收益又稍高一点的理财产品呢”，这类问题一直是很多银行老用户的一个终极问题

经过我对公司产品的研究，还真发现是有的，而且对我来说这类产品非常吸引人，毕竟太多人来问我这个问题了

这种产品就是“保本雪球产品”，我手头就有一只5.7%雪球的产品说明书，可以看到是保本的，票息是5.7%

什么是雪球型产品

这个银行做不了，因为挂钩的是指数和衍生品，所以一般很少有人知道这个

听到雪球以为是那个“雪球”论坛，其实一点关系都没有

雪球结构产品是承受敲入风险，获得远高于无风险回报的产品。雪球结构产品底层为结构化券商收益凭证（发行方式则更多样，比如私募、信托、理财产品等），除了票息外附带敲入、敲出条款，其本质是投资者向券商卖出带障碍价格的看跌期权。

这个“卖出看跌期权”好像很高深，但一般来说看咱们这种博客的都是技术大牛，这些我相信你们完全能理解，卖出看跌期权后，只要标的涨了，就能获得数倍的收益，因为期权加了杠杆。

雪球如何赚取5.7%收益

这个收益其实是发行者自己制定的，根据产品的存续期，标的的敲入敲出界限来制定，我这边看到的这只雪球收益凭证是保本的，因此收益相比其他不保本的9%的雪球要低很多

这只5.7%的雪球，挂钩的是中证500指数，其他雪球还有挂钩商品期货、黄金、利率等

作为5.7%的保本收益凭证，其敲入和敲出界限相比高收益非保本雪球的要更小一些，当中证500指数上涨到原来的101%，就达到了敲出水平，如果下跌到原来的88%，就达到了敲入水平

在产品一年的存续期中，会设计11个观察日，若某一个观察日，挂钩标的大于或等于敲出水平101%，则产品提前终止，并获得5.7%的一个高票息

其余两档收益

其余两档收益分别是4%和0.1%，也就是说至少有0.1%的收益，并且保证本金不会亏损，对于银行理财的群体来说真的太舒服了

4%的情形是在任意观察日，中证500都没涨到101%的水平，也没跌倒88%的水平，那最后产品就有一个4%的年化收益

0.1%的情景，仅仅发生于中证500到结束为止的每一个观察日一直是低于88%水平的情况，最后只会有0.1%的一个收益，但是指数跌了你不会跌

具体如下列所示

具体情形

1、较好情景 A:中证小盘 500 指数于敲出观察日的收益表现水平大于或等 于 101%，则发生提前终止事件，客户获得的兑付金额为期初认购本金×(1 +5.7%×期初观察日(含)至提前终止兑付日(不含)之间的自然日天数÷ 365)。

2、较好情景 B:本期收益凭证产品存续期间未发生提前终止事件并存续至 到期日，中证小盘 500 指数于期末观察日的收益表现水平大于或等于 101%，客 户获得的兑付金额为期初认购本金×(1 +5.7%×期初观察日(含)至到期日 (不含)之间的自然日天数÷365)。

3、较差情景 C:本期收益凭证产品存续期间未发生提前终止事件并存续至 到期日，中证小盘 500 指数于期末观察日的收益表现水平小于敲出水平 (101%)，但产品存续期间内的所有观察日，中证小盘 500 指数收益表现水平 均大于或等于敲入水平(88%)，客户获得的兑付金额为期初认购本金× (1+4%×期初观察日(含)至到期日(不含)之间的自然日天数÷365)。

4、较差情景 D:本期收益凭证产品存续期间未发生提前终止事件并存续至 到期日，中证小盘 500 指数于期末观察日的收益表现水平小于敲出水平 (101%)，且产品存续期间内的任意一个观察日，中证小盘 500 指数收益表现 水平小于敲入水平(88%)，客户获得的兑付金额为期初认购本金×(1+0.1%× 期初观察日(含)至到期日(不含)之间的自然日天数÷365)。

也就是说，你买了中证500一直跌，跌一整年，才会获得0.1%的低档收益。

产品的其他信息

这类的产品有不同的具体细则，非常有意思，关键它是保本的，它的其他特点有：

1. 5万起购，1万递增

2. 最长存续期一年

3. 票息高，资金安全（大品牌）

如果您对这种固收类产品很感兴趣的话，欢迎加我微信，备注moechu保本理财，我会尽快跟您取得联系

此外需要开低佣证券基金账户的，加这个微信也对了！备注moechu佣金

我会非常积极地跟您沟通交流（包括编程技术问题）！

此外这种产品还有更高收益版，以后我会陆续介绍，还有一些更好的业内赚钱方式我也会陆续分享，我们下期再见！

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参考资料

1.雪球结构产品最全解析