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复盘:今年最后一票

无法吐槽,市场是越来越烂了,已经习惯,该忍痛割爱的忍痛割爱,该该换配置的该换配置,要做长期的下行市场准备了

复盘今年的最后一票

今年收益率最高的一票居然是靠运气,赚了107%,也就是超级妖的可转债盘龙转债的打新

可转债打新赚钱是一个很靠运气很靠计算的赚钱方式,由于基本纯靠技术面,所以其实特别好分析,在上市前,大概就知道能收益大概的位置

最后周一第二天上市的时候果断抛掉,赚了个爽,虽然不多,但是收益率高啊哈哈

预判操作

已经在小红书上发过了,由于正股疯涨,转债转股溢价率的负值变得奇高无比,是个人都知道要来套利,但是由于盘子特别小,且80%的转债都被正股股东配走了,有非常大的炒作嫌疑,上市前一日到上市第二天的跌停抛售就是印证,非常明显的庄股,因此转债要逢高便出,当转股价值和转债价格即将交叉的时候即为一个最好的卖出时点。这是由于高溢价的转债一般转股溢价率不会到平常20-30%的溢价率附近,而是在0%附近徘徊的缘故,参考之前21年9月份的川恒转债,当时被正股骗了,卖在了首日的157.3,怀恨在心,这次终于雪耻了哈哈

如何判别妖债

有几个原因

  1. 转债配售比率特别高(原股东配了80%的债,22万手,全国抽签只有5万4千人中了签)

  2. 正股莫名其妙持续拉涨停,而没有特别持续利好的消息(盘龙药业主卖治风湿,期间要做类似莲花清瘟的短期炒作的嫌疑较大)

  3. 盘子特别小,2.7亿的规模,游资特别喜欢小规模妖股妖债啊,方便炒作

首日情况

由于正股庄家要疯狂出货,因此要进行压力测试,测算转债最高安全区间在哪个范围(仍有套利空间视为有安全区间)

这是转债上市首日4月7日的正股表现,当日全天跌停封板未开板,净超大单卖出,小单散户疯狂进场,并且根据当日的龙虎榜,应该是东方财富的拉萨天团进场扫货,值得一提的事此前一个交易日4月6日为放量跌停,可以预示着后市表现,并且由于是4月6日前发的转债上市公告,因此没发公告前涨势都还可以,又印证了庄股的属性!就是等着转债上市收割呢

以当日的跌停价60.80以及后市的跌停价60.80*0.9=54.72作为压力测试的基准,测算安全区间

转债早盘开盘,瞬间130,此时溢价率为-43.15%,转股价值228.66,根据深市可转债交易规则,首日开盘涨30%直接停牌到下午2:57,进行2次集合竞价后收盘,允许的委托价格为实时价格的正负10%,即2:57最高价130*1.1=143,3:00最高价格157.3,对应的溢价率为143-228.66/228.66=-37.4%,(157.3-228.66)/228.66=-31.2%,即便正股跌停当日也有巨大的套利空间,非常安全,卖出是一个非常不明智的决定,也因此大量的资金进场抢购

果不其然,120万,140万人想以这个价格买入,但是成交量非常少

由于前期配股股东占比太大,真正中签的全国就50000人左右,因此买卖的量非常少,普通人挂买入很难跟有快速通道的机构抢到

当日成交量非常少,卖出的都是不懂转债的小白

第二日情况

之前预测的正股价跌停54.72,仍有溢价空间,根据深交所转债次日上市规则,开盘集合竞价价格区间为前一交易日的正负10%即,157.3*1.1=173.03,此时溢价率为-15.92%,仍有套利空间

之后要等9:30开盘进行另外一次集合竞价,由于转债没有涨跌停限制,且存在套利空间,因此预计会触发转债上涨20%,157.31.2=188.76,溢价率为-8.28%,仍然存在套利空间,停牌半小时到10:00,认为可以复牌后涨最高30%,到157.3\1.3=204.49

然而根据当日正股跌停价54.72,计算得到转估值205.79,即转债在205.79附近比较安全,超过此值没有溢价保护非常危险,因此直接挂204.49竞价卖出

等到10点,由于买的人可能觉得204.49买不到,因此挂高一点的价格买进,结果到了207.636,此时正股出现了跌停开板的情况,一定程度上助长了涨32%的情况,由于涨超过30%,直接停牌到下午2:57复牌,并且已经超过了自己的压力测试安全垫,因此也卖出落袋为安了

到了下午,果真转债冲不上去了,最高只有208,对应正溢价1.07%,溢价空间消失,机会转瞬即逝

因此觉得自己其实预测的不错,卖也卖在了一个比较好的位置,纯靠计算和对规则的理解,完成了认知变现的一次考验,还是对这个收益比较满意的,虽然其实不是我的账号,是我给朋友提建议

最后全天仅5个价格,虽然没卖到最高价,但是已经不错了,在最安全的范围卖到了最高价,记录一下

这个应该是今年做的做好的一票了,之后就转到安稳的短债基金稳稳的赚收益了,其他基金正常进行定投,没什么操作的,看淡市场,好好吃饭,别被疫情困扰,就是最好的决策了。

祝平安。